فكر في الأسهم على أنها شركات واشترها كما لو كنت تشتري الشركة بكاملها مع الحذر الشديد. استثمر دائما وأنت تركز على القيمة، وحاول أن تتجنب موجات اللاعقلانية والعاطفة التي تغمر «وول ستريت» فصليا. ابحث عن شركات ضمن الاقتصاد القديم غير مشهورة وهي غالبا ما تقدم أهم الفرص.
اعرف الكثير عن القليل
افهم الشركات فهما كاملا وشاملا بالإضافة إلى طرق التقييم المعتمدة. اكتشف نقاط ضعف الشركة ونقاط قوتها بالنسبة لباقي الشركات في المجال نفسه. حاول أن تفهم طبيعة العمل تماما كما يفهمها مديروه. مثال على ذلك: بعد أن باع أحد مديري بافيت شركته بالكامل الى مجموعة بافيت ، بركشاير هذاواي ، مقابل 1،5 مليارات دولار، قال إنه التقى بافيت لمدة ساعة ونصف الساعة فقط لتنظيم الصفقة، لكنه لاحظ أن بافيت يعرف أكثر منه عن شركته - علما أن هذا المدير هو الذي كان قد أسس الشركة المذكورة!
حدد إطار كفاءتك
عليك أن تفهم تماما الشركات التي تملك أسهما فيها. اعرف ما لا تعرفه وكن صريحا وصادقا مع ذاتك. غالبا ما يعطي بافيت النصيحة التالية: «ارسم دائرة حول الشركات التي تفهمها ومن ثم احذف تلك التي لا تتأهل، إن على أساس القيمة، أم الإدارة الحسنة، أم التعرض المحدود للمحن. لا يهم أن تكون الدائرة كبيرة بقدر ما تكون واضحة بخاصة على حدودها الخارجية».
اقرأ وابحث
استثمر في الشركات التي تسجل عائدات مرتفعة والتي تعمل لمصلحة المساهمين
اطرح الأسئلة التالية عندما تقيم إدارة شركة ما:
ـ هل تملك الإدارة حصة فاعلة أم كبيرة من أسهم الشركة؟
ـ هل الإدارة واضحة في تعاملها مع المتملكين؟
ـ هل تنوي الإدارة إلغاء العمليات غير المربحة؟
ـ هل تستخدم الإدارة الفائض من النقد لإعادة شراء الأسهم؟ لربما يعتبر هذا السؤال الأهم لأن إعادة شراء الأسهم في حالات كثيرة تعتبر وسيلة مفيدة ومربحة لاستخدام الموارد الفائضة.
إن شراء حتى أهم شركة في العالم لا يُعد استثمارا جيدا اذا كان السعر مرتفعا. فإن نسبة السعر للإيرادات كأهمية نسبة السعر لتدفق النقد هي كلها مقاييس مهمة لتقييم الشركة.
اختر قطاعا واحدا، وابدأ بتطوير خبرتك واطلع على عدة شركات أخرى من القطاع نفسه. فلن تحصل على نتائج أفضل من خلال شراء نموذج واسع من السوق. فكلما زاد التنويع، قلت إمكانية تحسين الأداء الذي قد يصبح، في أفضل الأحوال، متوسطا.
استثمر للمدى الطويل
لا يمكن تنبؤ نتائج التطورات على المدى القصير. يتوسع رأس المال بسرعة أكبر إذا تكدست الإيرادات من دون تقطع مستمر يزيد من كلفة الصفقات أو العمولة ومن الضرائب.
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق